行业观点
本周国务院印发了《“十三五”节能减排综合工作方案》。我们认为:该方案利好节能、环保市场的释放。1)到2020年,万元国内生产总值能耗要比2015年下降15%,能源消费总量控制在50亿吨标准煤以内,对能耗总量进行了限制;并由13部门印发了《“十三五”全民节能行动计划》,为节能工作的展开起到了很好的细化指引;2)减排方面,全国COD、氨氮、SO2、NOx、VOC排放总量,比2015年分别下降10%、10%、15%、15%、10%,减排比例和减排量均高于“十二五”的要求,说明“十三五”的市场空间大于“十二五”;且目标细化到省,增强可执行性。
其它重要产业信息
1)两部委联合印发《全国海水利用“十三五”规划》,“十三五”末,全国海水淡化总规模达到220万吨/日以上;2)三部委联合印发《重点生态保护修复治理专项资金管理办法》;3)环保部发布七行业环评审批原则,包括水泥、制药等;4)全国环保系统环评机构按期脱钩;5)第二批中央环保督察进驻结束,罚款24303.2万元,拘留(含行政和刑事)287人。
板块行情
本周上证综指累计上涨1.63%,环保板块指数累计上涨2.52%,跑赢上证综指0.89个百分点。再次跑赢上证综指,符合我们环保板块开始反弹的预期。本周上证综指开盘后围绕3100点震荡,周二周三连续上涨至3160点,其后震荡,周五小幅下跌收于3154点。环保板块本周前四个交易日走势与上证综指基本一致,但弱于上证综指,上证综指最高上行2.45%,环保仅上行2%左右;而周五午盘前,环保板块再次快速拉升1.5%,使得最终上涨幅度高于上证综指。交易量方面,上证本周日均交易量上升了20.00%;环保板块上升了31.84%。当前优先选择有业绩支撑,基本面好的标的。
子行业行情
主要子行业中:1)水务板块本周涨幅与环保板块均值基本一致;2)大气板块涨幅显著大幅高于环保板块均值,成为领涨板块,受雾霾事件影响;3)固废板块涨幅小于环保产业均值;4)监测板块涨幅略大于环保板块均值。
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风险提示:地方政府政策推进不达预期。
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