|
|
订阅社区杂志 |
| 深度解析电站频频易主背后: 中国光伏谁主沉浮? |
| （时间:2019-9-17 8:21:06） |
531新政就像一针催化剂，显著加速了光伏行业的风云跌宕，特别是对于中国的下游光伏发电市场。
据统计，2018年531之前，全国重大电站交易，仅0.05GW。2018年531之后，全国重点电站交易11项，1.29GW。2019年一季度，也达到了0.516GW，前后交易量激增达到20倍、10倍。仔细观察卖家多数是民营光伏企业，那买家都是谁呢？2018年7成电站的买家都有国资央企背景，2019年一季度，除一项海外电站出售给国外资产公司外，也全部都是国资背景。
回顾这几年的电站交易历史，也可以看到很明显的趋势(如下)，下游光伏发电行业，集中度正在加速，主角也逐步开始了变化。
百花齐放
*增量电站为主
*路条交易
*交易分散频繁
群雄逐鹿
*存量电站为主
*大型光伏企业，收购中小型光伏企业存量电站为主
*交易分散平稳
霸王易主
*存量电站为主
*国资背景能源集团或投资机构，收购大型民营光伏企业电站为主
*交易集中爆发
乍一看，怎么有点像春秋战国的剧情啊？这里就有一个疑问了，光伏电站到底应该谁来玩呢？谁会成为真正的霸主呢？华夏能源网前几日的一篇文章就曾经提出，国资集团不应该成为中国光伏电站市场的主体。虽然作者也提出了很多的依据和理由，但我认为还是有些牵强，特别是全文没有对电站交易的现实大背景进行剖析分析，脱离现实谈发展毫无意义。
要研究这些问题，我们还是要从回顾中国光伏电站的历史开始：
(1)电站开发领域——随着电站由地面集中式为主，转为分布式为主，地方新能源企业将逐步崛起。
大型光伏制造集团：优势在于全国性开发网络，专业的光伏解决方案能力，对于开发利润要求不高，更希望借此拉动其产品销售。
地方新能源企业：优势在于区域开发网络，地方关系优势(业主、电网等)，但未来去补贴化后，较低的开发利润空间，将限制其发展空间。
(2)电站投资领域——从单一投资主体(民营光伏—→国资能源集团)，逐步转换为多元化投资构成(国资、基金、企业自投等)
国资能源集团：拥有很低的资金成本、优势的电网关系、补贴获取能力、对于新能源持有的需求(任务)，天然的电站投资者。
金融投资机构：随着去补贴化的进程加速，拥有大量低成本资金的大型金融投资机构，随着光伏电站收益稳定清晰、保障体系的完善，在未来将逐步成为电站投资持有的另一位重要主角，但现在由于电站还有很多不稳定的因素，金融基金方面仍然还有一定顾虑。
地方投资者：对于中小型电站、特别是工商业分布式电站，地方资本、屋顶业主的参与，将成为非常重要的补充。随着电站资产化、证券化进程，将逐步加大比重。
(3) EPC建设领域——专业！成本！实力！
EPC的利润会越来越薄，只有更专业、成本控制更好、更具实力的EPC企业才能生存，大型电建企业在国内具有天然优势，光伏制造出身EPC公司出路是走出去。
电力建设工程公司：拥有专业的建设施工队伍，专业电力建设经验，对于电力系统的熟悉，较好的供应链能力，随着未来光伏的普及化和专业化分工，将会成为光伏EPC的主角。
大型光伏制造集团：下属的EPC企业，拥有专业的光伏经验与光伏主要设备的供应链优势，加上主观意愿较强(拉动产品销售)，也将在很长一段时间能成为该领域的主角。在海外优势将更加明显。
(4)运营运维——规模化、专业化，将成为未来运营运维核心能力
大型光伏制造集团：拥有光伏专业优势和大规模存量电站运营经验优势的大型光伏制造集团下属运营运维公司，将成为未来电站运营主要力量，并会有很高的行业集中度。
地方新能源企业：通过在区域上的规模效应，占据一席之地。
通过上面的分析，我们可以很明显地看到，未来下游光伏电站市场的游戏角色将发生很大的变化。光伏制造集团将逐步退出电站投资领域，更多承担起电站服务的角色，特别是电站开发和运营运维领域。电站投资领域，将朝着国资能源集团和金融投资机构为主、地方企业、游资投资为补充的多元化发展。
三、展望未来——中国光伏发电的和谐共赢之路
在竞争日益激烈的时代背景下，大而全、大而不精、通吃产业链，已经不适合时代的要求。只有充分做专、做精、贴近市场、做好差异化、细分化，才能为客户提供最好的服务，同时获得高额回报。
随着光伏暴利、粗犷发展时代的结束，中国光伏企业全产业链通吃的时代即将结束。爱康集团2006年从光伏制造起家获得斐然成绩，在2011年成功上市后，迅速进军光伏电站投资开发、EPC运维，光伏金融、智慧能源等领域，并取得骄人成绩，成为中国光伏行业全产业链布局的代表企业之一。但早上在2017年中国光伏发电最辉煌的时候，爱康就开始反思，发现全产业链扩张并不适合中国光伏的未来，特别是民营光伏企业。于是早在2017年就开始针对转型进行了一些列准备与布局，开始接触各大国资能源集团，协商电站出售与转型事宜，明确了“低负债、高流通、轻资产”的阶段性目标，并在此基础上形成并发布了聚焦“智造高效新能源”——专注高效智造、价值化服务、海外平台布局的企业新战略。
2018年531新政前20天，爱康先见性的与浙能签署了电站资产出售的战略框架协议，531之后不到3个月，行业还在一片恐慌之时，就率先与浙能签署正式的电站资产出售相关协议。这一切正是爱康提前布局，主动进行战略转型的结果。
目前中国下游光伏的风云变化，不仅是光伏企业的无奈求生之举，而更多的是理性、科学的主动战略转型。
国资能源集团，作为国家能源基石力量，无论从资本市场、还是能源管理调配的角度，中国光伏发电这个新生之树，在长成参天大树、遍布千家万户之前，都还需要他的悉心呵护。所谓能力越大、责任越大，希望国资能源集团能够勇敢担负起中国光伏发电、低碳中国的历史重任！
展望中国光伏未来，国资大型能源集团、民营光伏制造企业、全国与地方性系统集成与运营服务商、中小型经销商、民间资本等，将充分发挥各自优势、弥补弱点，携手共迎中国光伏新辉煌！
|
|
|
|
 推荐图片 |
|
| 热点文章 |
|
|
京ICP080572